De vuelta a lo básico
Swing trading puede ser un proceso bastante sencillo y directo. Sin embargo es posible caer en la trampa de hacer mucho análisis que no necesariamente se transformara en mejores retornos además de potenciar el síndrome de “parálisis de decisión” por el cual se nos hace imposible terminar de jalar el gatillo ya que la cantidad de análisis y datos que tomamos en consideración nos paralizan a la hora de entrar o salir de una posición. A continuación los dejamos con unas directrices que facilitara el proceso de selección de acciones.
Desapalancamiento y Austeridad
Seguramente luego del rally que experimentó Wall St. entre Marzo del año pasado y Abril del presente, todos pensamos que la crisis financiera y recesión económica habían terminado, y que habíamos vuelto a la normalidad y a la senda de crecimiento. Eso fue lo que reportamos en nuestro Bisemanario 2 de el actual volumen “A Hibernar”, refiriéndonos al animal que representa un mercado bursátil en declive. Lo que desafortunadamente mantiene al señor Oso en la cueva pero dando vueltas sin poder dormirse, es el aun presente terrible nivel de endeudamiento que, pudiera argumentarse, nos llevó en un principio a esta crisis.
El problema en concreto, es que si bien el incremento sin precedente del crédito pre-crisis fue la manera como gran parte de la población mundial contribuyó al crecimiento económico de sus respectivas economías durante los años 2000-2007, durante los cuales la economía global creció a una tasa de más de 3% por año, en la actualidad es el excesivo nivel de deuda el factor limitante principal de la reactivación del crecimiento económico global. Y es limitante no por el nivel de deuda per se sino por los altos niveles de desempleo y bajo crecimiento que a los ojos del mercado lastran la rapidez con que la economía global pueda desapalancarse.
Y todos sabemos que sin crecimiento económico, traducido en crecimiento de ventas y ganancias de las acciones que cotizan en bolsa, los precios de las mismas no conseguirán el empuje para reanudar una tendencia alcista. El mercado, sin embargo, siempre tiene maneras de tomarnos el pelo mas en un ambiente tan “irracional” como el de ahora con poca liquidez (muchos traders están de vacaciones) y una alta volatilidad.
Bank stress test
La quiebra de la aseguradora AIG el mes de septiembre de 2007 marcó un antes y un después en la historia de los mercados financieros y el inicio de una crisis financiera y económica sin precedentes. La avaricia y la codicia habían llegado al punto álgido y la situación era insostenible. Durante los siguientes meses, multitud de aseguradoras y bancos siguieron el mismo destino. Desde entonces, la inseguridad y la volatilidad se han hecho notorias, lo que ha obligado a gobiernos e instituciones internacionales a tomar medidas con el objetivo de llevar a cabo una mayor regulación del sector financiero. Un ejemplo de ello son los stress test.
¿Qué son exactamente los stress test?
Trading Day
La primera edición del “Trading Day” organizada por la Revista Estrategias de Inversión se celebró con este objetivo de formar, informar y asesorar a inversores ante la incertidumbre de los mercados financieros, y proporcionar las herramientas necesarias para identificar las mejores oportunidades de inversión que ofrecen los mercados en el día a día en momentos de inestabilidad.
Más de 400 asistentes se dieron cita el pasado 30 de junio en Madrid en el primer gran evento para traders que se celebra en nuestro país. Dirigido exclusivamente al segmento más activo de inversores, “Trading Day” nace en respuesta a las inquietudes y a la demanda de información precisa y profesional de los mismos.
“Mind, Money Method. Los pilares del trading” fue la ponencia de ActivoTrade a cargo de Marc Ribes, en la que destacaron la importancia la búsqueda de una metodología propia y el “paper trading” como iniciación al mismo.”
Ventajas de los CFDs
Apalancamiento, retorno de la inversión, gestión de carteras, riesgo de tipo cambio, variaciones en los tipos de interés, entrar corto, tendencia alcista, recibir dividendos,…y un gran etcétera de palabras y tecnicismos que se me ocurren para definir el pánico que sienten muchas personas cuando se plantean invertir en bolsa.
Los toros no han dado todavía la última cornada
Compradores y vendedores se pelean por un precio. Activos, subyacentes o empresas, diferencias semánticas para un mismo objetivo: ¡¡ganar dinero!!
Los toros atacan con sus cuernos dando cornadas de abajo a arriba, apostando por un mercado alcista sin fin. Los osos atacan con sus garras de arriba hacia abajo, como un mercado bajista que acecha las posiciones long only. Los corderos del mercado son pisoteados por toros y osos.
Así es la fauna de Wall Street. Los toros han perdido momento en las últimas semanas y los osos han librado un ataque frontal que ha liquidado a los alcistas. La guerra de guerrillas no ha hecho más que empezar. A pesar del renovado optimismo de los osos de Wall Street, los toros han librado la cornada final. Los toros no han dado todavía su última cornada.
10.500
Los sabuesos de Baskerville
Conan Doyle da vida a Sherlock Holmes, astuto detective de la Inglaterra de finales del siglo XIX. En una de sus ingeniosas novelas, titulada los sabuesos de Baskerville, el astuto detective se ve envuelto en un asesinato. Durante la investigación, descubre que el asesino es miembro de una adinerada familia, gracias a que los sabuesos de Baskerville no ladraron durante el crimen, deduciendo por lo tanto, que el asesino era miembro de la familia.
Los mercados siguen al acecho. Tras varios meses de distribución, el mercado está preparado para sufrir un batacazo. Que lo haga o no, únicamente el tiempo dirá. Sin embargo, anoten el 10.500 como nivel clave. Si el Dow Jones Industrial, logra recuperar la cota de 10.500 puntos, cómo ávidos detectives del mercado que deberíamos ser, deduciremos que la sangre no llega al rio y que los alcistas han arruinado las vacaciones a los bajistas. Una vez más los sabuesos de Baskerville nos advertirán, para alivio de los alcistas, si las bolsas sufren un nuevo mercado bajista. ¡Elemental querido Watson!
Análisis técnico vs. Análisis fundamental
Conceptualmente, el análisis se podría resumir por la célebre frase “divide y vencerás”. Es decir, el hecho de desglosar un todo de forma a poder analizar cada parte individualmente. En el ámbito de la negociación en los mercados financieros existen dos tipos de análisis: (1) técnico y (2) fundamental.
El primero, representa el estudio del comportamiento del mercado, es decir, la predicción de las futuras tendencias de los precios. Para ello, se utilizan dos herramientas principalmente: la evolución histórica del precio; y el volumen (montante negociado, es decir, la cantidad por el precio).
La importancia de los especuladores
Recientemente, los “especuladores” han sufrido fuertes ataques. A principios de marzo de este año, Angel Merkel pidió una mayor regulación de los instrumentos derivados, incluidos los CDSs (“Credit Default Swaps”), dirigida a prohibir la especulación en el mercado de deuda soberana. Incluso los inversores internacionales han estado protestando en contra estos instrumentos. Warren Buffet llama a los derivados “armas financieras de destrucción masiva”. George Soros pide el fin de las operaciones “naked Credit Default Swaps”.
Cuando la crisis de la deuda soberana europea alcanzó su punto máximo, los especuladores, en particular en CDSs, fueron los principales objetivos de la clase política europea. Esto tuvo un objectivo evidente: desviar la atención de los problemas y culpar los especuladores. “Pero, ¿quién es responsable de la deuda pública sino el propio gobierno? Este ataque a los “especuladores” ha tenido consecuencias prácticas: Alemania ha prohibido “naked Credit Default Swaps” y ha instado a que esta acción se extienda a toda la zona euro.
Los Cinco Sentidos (Comunes) Cont.
En el numero pasado abrimos nuestra parte educativa con este articulo donde tocamos lo importante que en trading es el estar permanentemente informado y educado y lo nefasto que puede llegar a ser el no planear con antelación nuestra estrategia. En este número continuamos con los otros tres sentidos (comunes).
Solo pelee batallas que va a ganar
Trading es difícil ya de por si, pero tratar de encontrar trades “heroicos”, es decir, tratar de predecir fondos y cimas es aun mas difícil y frustrante. Hasta que no sea consistente en sus resultados, solo considere seguir la tendencia. Una vieja fábula habla del Sol y el Viento haciendo una apuesta a ver quién es el primero que hace que un hombre se quite el abrigo. Sin importar que tan duro el Viento soplaba lo único que lograba es que el hombre se apretara y se ajustara mas el abrigo. Pero tan pronto el Sol calentó el día mas y mas el hombre se quito el abrigo para refrescarse. Trabaje con el mercado no en contra de él.
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